Toch meer krimp voor Randstad-groep Nederland in vierde kwartaal

De kwartaalcijfers die Randstad woensdagochtend publiceerde, vielen niet mee. In het vierde kwartaal is de omzet van de groep in Nederland gekrompen met -10% (ten opzichte van een jaar eerder, na correctie voor werkbare dagen, eventuele overnames en wisselkoersverschillen). Dat was inmiddels de achtste stevige kwartaalkrimp op rij, en wat meer dan in het vorige kwartaal, toen de omzet van de Randstad-groep in Nederland met -7% kromp. De omzetkrimp was ook aanzienlijk groter dan die ManpowerGroup eerder deze maand rapporteerde.

Mondiaal minder marge

Wereldwijd zag Randstad de omzet in het vierde kwartaal met -5,5% afnemen, naar 6,1 miljard euro. Dat was iets minder krimp dan in het vorige kwartaal, toen was de omzetkrimp -5,9%. Cumulatief over het hele jaar 2024 is de mondiale omzet met -7% gekrompen, naar 24,1 miljard euro. Dat is trouwens aanzienlijk meer dan de (omgerekend) 17,2 miljard euro van ManpowerGroup.

De brutomarge van het totale concern zakte flink naar 18,8% van de omzet (20,7% een jaar eerder) en de winstmarge (voor rente, belastingen en goodwill-afschrijvingen, EBITA) zakte ook dit kwartaal weer sterk, van 4,3% in Q4 2023 naar 3,3% van de omzet. Voor heel 2024 is de brutomarge uitgekomen op 19,6% (was 20,8%), de winstmarge op 3,1% (was 4,2%) en de conversieratio op 15,8% (was 20,2%).

Anders dan bij de Q3-cijfers was de aandelenbeurs onaangenaam verrast: halverwege de middag stond het aandeel Randstad (RAND.AS) ongeveer -5,0% lager dan gistermiddag bij sluiting, terwijl de beurs (AEX) ongeveer stabiel was.

Frankrijk en Duitsland krimpen sterk, België stabiliseert, India groeit hard

In de Randstad-groep was Operational (vooral grootschalig uitzenden) in het vierde kwartaal goed voor 67% van de totale concern-omzet, Professional (onder andere detacheren) voor 17%. De rest van de omzet komt voor twee derde van Digital en voor een derde van Enterprise (onder andere MSP en RPO). Operational boekte ook in het vierde kwartaal met -4% de kleinste omzetkrimp, Professional werd -8% kleiner. Digital deed ook -8% en Enterprise -7%. 

Ook geografisch waren de verschillen binnen het Randstad-concern groot. In Noord-Amerika, goed voor ruim 19% van de mondiale concern-omzet, realiseerde Randstad een omzetkrimp van -7% (hele jaar: -11%). De winst (EBITA) zakte er wederom met ruim een derde naar een winstmarge van 3,4%.

De omzet in Noord-Europa (goed voor bijna 32%) daalde ook met -7% (cumulatief -8%), en de winstmarge ging van 4,3% naar 3,0%. De omzet in Duitsland zakte terug met -8%, de winstmarge was met +0,1% minimaal. De omzet in België/Luxemburg stabiliseerde, waarmee de totale jaarkrimp uitkwam op nog maar -2%.

Zuid-Europa (plus Groot-Brittannië en Latijns-Amerika) is met bijna 39% de grootste Randstad-regio en zag de omzet -4% kleiner worden (cumulatief -3%). De cumulatieve winstmarge zakte er relatief weinig, van 5,4% naar 4,7%. Frankrijk, in z’n eentje goed voor 14% van de concern-omzet, zag de omzet krimpen met -8% (cumulatief -7%). De cumulatieve winstmarge zakte er stevig van 5,4% naar 4,2%. De Italiaanse omzet groeide met +1%, de Spaanse met +5% (cumulatief +2% respectievelijk +5%).

De kleinste Randstad-regio tot slot is Asia-Pacific, goed voor 10% van de totale omzet; daar zakte de omzet met -3% (cumulatief -6%) en de winstmarge van 4,7% naar 4,2% voor het hele jaar. De omzet in India groeide in het vierde kwartaal met een stevige +13%.

Sterkste omzetkrimp in Nederland

Nederland is qua omzet nog steeds het grootste land in de regio Noord-Europa, en met 768 miljoen euro goed voor bijna 13% van de omzet van het totale Randstad-concern. De totale Nederlandse jaaromzet van 3,008 miljard euro is één van de laagste in de afgelopen 10 jaar, alleen in het corona-jaar 2020 ging het slechter.

De Nederlandse omzetkrimp van -10% was niet alleen groter dan de krimp in het derde kwartaal, maar ook de sterkste krimp in de Randstad-groep, en aanzienlijk groter dan de tot nu toe bekende Nederlandse Q4-cijfers (ABU en ManpowerGroup).

De Nederlandse Operational-omzet daalde met een heel stevige -11% (-8% in Q3), terwijl de Professional-omzet in ons land na drie kwartalen met +1% groei in het vierde kwartaal met -3% kromp.

De winstmarge (EBITA) zakte van 5,9% in Q4 2023 naar 4,6% (heel 2024: 4,8%, van 6.0% in 2023).

Nog 3 frappante krimpcijfers:

1. Krimp van het personeelsbestand: in Q4 is het aantal medewerkers in Nederland met -8,8% afgenomen ten opzichte van een jaar eerder (Q3: –9,6%), dit keer dus wat minder dan de omzetdaling – de Nederlandse kwartaalomzet per eigen medewerker lag daarmee op € 199.500 (een jaar eerder: € 196.700);
2. Krimp van het aantal geplaatste flexwerkers: in Q4 is hun aantal in NL afgenomen met -7,7%, naar 50.500, vrijwel gelijk aan de krimp in Q3 (–7,6%) – d.i. 13,1 flexwerkers per eigen medewerker (12,2 in Q3) – de NL kwartaalomzet per geplaatste flexwerker lag daarmee op € 15.200 (een jaar eerder: € 15.200);
3. In het laatste kwartaal van 2024 kwam de EBITA per medewerker uit op € 9.100, in 2023 was dat nog € 11.600.

Verwachtingen

In de eerste weken van 2025 zag Randstad de mondiale omzet stabiliseren op het niveau van het vierde kwartaal. Omdat de omzet in het eerste kwartaal van vorig jaar een stevig krimp (-8% j/j) liet zien, zal de krimp dit kwartaal daarom meevallen.